1月23日新瑞鵬提交赴美上市招股書，擬在納斯達克上市，意味著中國狗狗醫療保健領域也開始準備進入股票消費市場。
由于亞洲地區狗狗療養院都帶有一些保健業務，所以領域也有統稱為狗狗保健，但本質都是在狗狗療養院發生的業務。
據弗若斯特沙利文報告數據，按照2020年和2021年的療養院數量和狗狗保健服務收入計算，新瑞鵬是中國最小、全球第二大狗狗保健平臺。截至2021底，擁有23個狗狗療養院品牌和1887 家狗狗療養院，約為亞洲地區排名第2~10名競爭對手狗狗療養院總數的3倍，在亞洲地區一線城市的狗狗保健消費市場占有率約為 30%。
而它背后的股東陣容豪華，投資新瑞鵬的不僅有亞洲地區外知名投資機構，還有國際知名狗狗跨國企業，甚至還有國際食品巨頭等。新瑞鵬先后獲騰訊領投，碧桂園創投與德國跨國企業勃林格殷格翰戰略投資，雪湖民資、OrbiMed、Aspex Management、Lake Bleu Capital（清池民資）等多家海內外機構跟投。值得注意的是它最小的股東是高瓴民資持股35.8%，達晨肖冰、高瓴李良的持股比例不足1%，其中李良亦擔任新瑞鵬聯席董事長一職。而創始人彭永鶴公司在本次IPO前合計持股31.8%屬于第二大股東。
眾多民資大佬入局，狗狗醫療保健是個怎樣的領域，是一個好賽車場嗎？
一、養狗狗的錢狗狗主說了不算
現代社會，孤獨是生活的常態。沒有了以前街坊鄰居走街串巷的熱鬧，取而代之的是人群的邊界感，每個人有各自的角色，分工合作。隨著社會的階級固化，青年人懷揣的壓力與希望的比例也在隨之變動，也影響了生活觀念。較之結婚生育的復雜瑣碎，簡單自由地養只狗狗滿足自己的陪伴需求似乎更被青年人所接受。
據 CBNdata 統計，我省養寵人群正在呈現年輕化趨勢，80后和90后成為狗狗飼養和消費主力軍，占比分別為 36.2%、38.1%。從性別差異方面看，女性養寵者占比達至 89.5%，顯著高于男性養寵者。女性養寵意愿更強。
被青年人接受的事物，消費市場趨勢一般不會差。同時也隨著亞洲地區人均收入的提高，現階段亞洲地區的狗狗消費市場仍處快速成中長期。
根據Frost & Sullivan的數據，亞洲地區狗狗消費市場體量從2015年的943億增至2021年的2656億，無機成長率為18.8%。
看起來體量似乎已經不小了，不過與最小的狗狗消費市場美國較之，亞洲地區的狗狗消費市場仍處于發展初期。2021年亞洲地區家庭狗狗普及率為23.7%，同期美國為 69.7%，而從單寵總收入角度，2021年亞洲地區一線城市單寵總收入為4700元，僅為美國2021年每只伴侶狗狗年均消費約人民幣8100元的58.0%。
行業行業龍頭到狗狗保健消費市場，可能是狗狗消費市場中最佳的行業行業龍頭領域。亞洲地區狗狗保健消費市場體量由2015年的200億增長至2021年的545億，無機成長率約為18.2%。預期到2026年達至1356億，無機增長率進一步提高達至20%，為行業行業龍頭消費市場中最快。狗狗保健消費市場可進一步分為狗狗療養院和其它包括畜牧和牙醫站或者具有證書的狗狗店。其中2021年狗狗療養院體量達至303億人民幣，預計2026消費市場體量將達至788億，無機成長率為21.1%。
亞洲地區約42%的狗狗主人年齡在30歲以下，現在的青年人對狗狗有更高的認識健康管理，把狗狗作為家庭的一份子，也更愿意在狗狗健康上花費。
假如依舊對比最小的美國狗狗消費市場，21年亞洲地區狗狗保健服務滲透率21%，同期美國為50%；亞洲地區單寵年牙醫就診次數1.9 次，僅為美國的1/2，狗狗醫療保健消費市場具備不錯的發展空間。
這種類醫療保健領域的特點在于醫師的話語權重，是專業專業人才的代表。很多養寵的人，對狗狗的了解并不深，假如狗狗出現什么問題，就可以是醫師說什么就是什么，和我們人去療養院是一個道理。而且狗狗自身不會說話，很難表達它自身的感知，你也無法咨詢它的意見，對狗狗主人而言絲毫沒有和狗狗療養院博弈的民資，假如真心愛護狗狗，一套流程很難說個不字。
這樣的場景，在醫師“更專業專業人才的建議“之下，多做幾個體驗，多買一些合適的食物或者用品基本水到渠成。根據《2020 狗狗醫療保健領域白皮書》的數據，66.3%的消費者在狗狗療養院會有狗狗診療之外的他者，而在這些他者之中，購買狗狗相關產品的比例達至 76.9%。
也就是說，即使把關于狗狗的其它相關消費拆出來單獨運作，狗狗主可能還是更信任“專業專業人才化身”的療養院。狗狗沒法為自身負責，狗狗主就可以把期望寄托在較為專業專業人才的狗狗療養院。狗狗療養院就成了一個產業鏈的中間樞紐，話語權很重的渠道，甚至可能是壟斷狗狗中下游產業的一個存在。
看起來是很不錯的一個營生，事實是不是如此呢？
二、美國狗狗醫療保健的發展借鑒
理解狗狗消費市場的營生，最好就是參照美國消費市場。
現階段美國是全球狗狗普及率最高、狗狗相關產業最發達的國家之一，狗狗醫療保健體系經過多年演進已漸趨成熟。
APPA 統計數據顯示，2020年，美國狗狗醫療保健消費市場體量達314億美元，同比增長7.17%，占整個狗狗消費消費市場體量的30%，是僅次于狗狗食品的第二大行業行業龍頭產業。隨著美國經濟的持續增長，美國居民人均可支配收入從2000年的2.63 美元增長至2020年的5.28 萬美元，為狗狗醫療保健消費水平的提高奠定了經濟基礎。
從前文的分析其實我們可以意識到，做狗狗療養院最重要的是專業專業人才，既是品牌形象也是強大的壁壘。所以這個領域發展最掣肘的就是專業專業人才的牙醫專業人才。無法快速成體量的擴大，就可以等待時間逐漸培養。
美國狗狗醫療保健在中長期的發育之下，已經形成了較為完善專業人才培養機制和嚴格的專業專業人才審查制度，讓領域高壁壘專業專業人才化運作。在美國，牙醫學院學生須經過兩年的牙醫理論學習及兩年的臨床實習才能取得參加北美從業牙醫執照（NAVLE）考試的資格。拿到牙醫執照后，每兩年還要接受美國牙醫協會（AVMA）的年審。美國施行專科制，劃分成內科、外科、眼科、腫瘤科、皮膚科、產科等，每個專科牙醫不得接診其它處室病例，以確保在研究領域的深度和專業專業人才度，否則牙醫執照將被吊銷。
也因此美國狗狗醫療保健領域已形成專業專業人才化發展格局，狗狗療養院的處室劃分逐漸向人類療養院靠攏，同時康復中心、行為矯正、重癥監護等專業專業人才服務也逐漸在消費市場中涌現。
美國狗狗療養院行業龍頭是 VCA ，龍二是Banfield，2020年銷售額僅分別占全消費市場占有率的9.9%及2.8%，由于存在大量非連鎖的狗狗診所，領域集中度仍舊較低。
VCA 成立于 1986 年，最初為洛杉磯一家私人狗狗療養院，2001 年在納斯達克上市，2017 年被瑪氏以91億美元，約31%溢價總體收購后退市，成為瑪氏狗狗醫療保健版圖的重要組成部分。經過30余年的內部增長和外延并購，今天的VCA，已經是是美國領先的動物保健品公司、最小的狗狗連鎖療養院。提供牙醫服務和確診測試，并向牙醫消費市場銷售確診成像設備和其它醫療保健技術產品及相關服務，業務覆蓋美國和加拿大。
現階段，VCA 在美國和加拿大擁有超過 1000 家狗狗療養院、85 家狗狗專科療養院、35 家狗狗癌癥中心以及 6000 名牙醫，已形成一定體量效應，統一的管理體系和專業專業人才的牙醫培訓提供了逐漸收縮的復制性，營收增速逐漸加快，消費市場占有率也逐漸上升。財報截止2016年，VCA 營業收入 25.16 億美元。
VCA的收縮歷史，即是一部收購史。收購是快速收縮網點，提高領域集中度的有效方式。同時VCA通過自建確診實驗室體系、內生培育狗狗醫師以及吸納領域頭部專家，逐漸在供應鏈、專業人才培養和醫療保健技術上沉淀，形成了技術領先和服務優質的核心競爭力。
亞洲地區有沒有機會誕生了像VCA這樣的連鎖狗狗療養院領導者？
假如有可能，那或許就是新瑞鵬了，以體量而言，亞洲地區除了新瑞鵬，其它暫時也拿不出手。2019年通過與高瓴旗下的狗狗醫療保健資產的合并，誕生了現在體量遙遙領先的新瑞鵬。背后眾多資金方，加上上市，后續依舊有繼續并購收縮的民資。
2021年中國約有2.34萬家狗狗診所和療養院，僅有15至20家連鎖狗狗療養院經營超過10家療養院。其中，新瑞鵬消費市場占有率約為 9.8% ，前10名參與者消費市場占有率不到15%。
和美國消費市場一樣，亞洲地區消費市場也是很分散。不過內里的結構差別較大，現階段中美狗狗療養院領域存在著體量差異，且在專業專業人才化與規范化上仍有差距。
最明顯也最核心的在于專業人才缺口，并且從業人員總體證照有待提高。
《2020 中國狗狗醫療保健領域白皮書》數據顯示，據不完全統計，現階段我省從業牙醫師僅 7.8 萬人，助理從業牙醫師3.1萬人，但其中只有約 30%從事狗狗醫療保健工作。依照農業部 2016 年修訂的《動物診療機構管理辦法》中規定的“具備手術能力的狗狗療養院需要至少 3 名以上從業牙醫”來計算，我省對狗狗醫師的需求大約在 7 萬名左右，而這一數字會隨著狗狗醫療保健領域的發展持續增長，每年產生大量專業人才缺口。
從從業人員證照角度看，與發達國家較之，現階段我省狗狗醫師以全科培訓為主，狗狗醫療保健的師資與教材都亟待完善，并且牙醫專業專業人才的學生在取得從業許可證后普遍存在臨床知識缺失的問題，較之成熟狗狗醫療保健消費市場的人員在總體證照方面仍有一定程度的差距。亞洲地區狗狗療養院被投訴、或者行政處罰都不在少數，包括行業龍頭。
中長期而言營生是好營生，但道阻且長。
三、結語
亞洲地區狗狗醫療保健的總體基礎并不穩健，還有很長的路要走。尤其是專業人才方面，急不來。VCA中長期收縮所以利潤并沒有多少提高，增收不增利屬于正常現象，但是經營現金流是必須穩健的，這也支持了VCA持續的對外收縮。對要保持行業龍頭地位的新瑞鵬，也需要逐漸向遠處看，才能等待收獲。
另一方面，狗狗領域的最小利空可能已經開始出現。ChatGPT或許是世界的一個小拐點，假如與機器人融合，逐漸發展出更智能更受歡迎更懂人的狗狗機器人，替代普通狗狗的陪伴需求，那么中長期而言對整個狗狗消費市場的天花板相信是有較大影響的。而對狗狗醫療保健領域的參與者，或許就可以一條路走到黑。
