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狗狗醫療保健為領域增速最快的細分消費市場。根據“白皮書”信息，2021 中國狗狗醫療保健領域體量為 727.08億，占有狗狗領域 29.2%的消費市場，兩年內增速達至 89.07%，為狗狗領域增速最快的細分消費市場。
國內狗狗醫療保健消費市場
狗狗醫療保健細分為療養院 (用藥和健康檢查) 與動保(藥物與藥物)兩大板塊。2021年狗狗療養院消費市場體量為 438.34億，狗狗動保消費市場體量為 288.84億與發展成熟的美國消費市場相比，中國與美國飼養犬貓品種類似，同時用藥、藥物、藥物方面使用的國際品牌類似 (基本均為國際知名動保國際品牌 )，因此所需醫療保健資源差異較小。然而現階段我省犬貓數目共有 1.12 億只，美國 2020 年犬貓數目為 1.83 億只 (APPA 信息),2021醫療保健消費市場體量超343億美元(約為 2460億人民幣 )。我省狗狗數目約為美國 2/3，領域體量卻僅為美國的 30%。對比發達國家消費市場，中國狗狗醫療保健消費市場具備巨大潛力。
皮膚病、消化系統病癥、結核病為滋擾犬貓前三大類病癥。如前文美國狗狗醫療保健消費市場部分所言，現代狗狗因食譜與生態轉變等原因易患食源性、精相類、或由低免疫力引起的病癥。現階段危害我省犬貓健康的 “三大殺手”為皮膚病 (含耳病)、消化系統病癥、結核病，當中貓患結核病的占比為 20.9%，患泌尿系統病癥的占比為 13.9%，約為犬類的兩倍。狗則面臨更多呼吸系統病癥與腫瘤病癥的風險，惡性腫瘤更是達至 100%的致死率。
1 狗狗療養院: 壁壘高、投入大、高黏性，連鎖療養院加速整合
狗狗療養院客戶市場需求高黏性。2021 年狗狗療養院消費市場體量為 438.44 億，在狗狗醫療保健中占比 60.27%同比快速增長31%。當中用藥體量為 363.54億，健康檢查消費市場體量為 74.7億。據“白皮書”信息，狗狗療養院客戶黏性較高，在狗狗主了解病癥信息的平臺中，75.6%的狗狗主可以選擇“咨詢醫師”，65.2%的狗狗主可以選擇“直接去療養院就診”，33.6%的狗狗主對牙醫推薦病癥營養方案“完全執行”。同時，在用藥、健康檢查服務外，狗狗療養院也經銷狗狗商品和服務，是狗狗食品、用品、洗美寄養位列前三的購買平臺，使用率少于狗狗店、商超。66.3%的受訪狗狗主表示在狗狗療養院購買過商品或服務。狗狗療養院成為線下綜合服務平臺，以更豐富的商品生態觸達更多人群，將狗狗生活市場需求融入醫療保健市場需求，增加原有客戶黏性和活躍度，從而對狗狗療養院本身服務復購率形成反哺。
乙烯療養院仍為狗狗療養院主流構成，連鎖化處于初步快速增長階段。根據愛寵、中國牙醫協會等聯合編撰的《2021 狗狗醫療保健領域白皮書》(以下簡稱“醫療保健白皮書”) 信息，現階段我省乙烯療養院 (1家)占比 41.4%，連鎖療養院 (5家以上) 占比 20.1%，乙烯療養院仍為狗狗用藥機構消費市場的主流構成。我省狗狗醫療保健領域處于初步發展階段，2021 狗狗療養院營收信息表明，仍有 10.3%的療養院處于虧損狀態，短期內我省消費市場暫時不足以完全支撐大型直營連鎖狗狗醫療保健機構發展。然而長期來看，乙烯療養院面臨引客難、資金弱、醫師水平不均等困難，在狗狗主最為關心的醫師專業度、定價合理性、設備先進度等因素上相對弱勢，未來連鎖狗狗療養院將成為主流。現階段連鎖療養院數目占比相較 2020 年提升 4個百分點，狗狗主使用率前十的療養院均為連鎖療養院。預計未來我省狗狗醫療保健政策規范化進度的推進將整頓領域價格亂象，現階段連鎖療養院與藥企、狗狗保險公司的合作將一定程度緩解消費者價格壓力，直擊狗狗醫療保健消費痛點，助力連鎖療養院形成體量效應。
醫療保健服務精細化，從全科到高職。從前多數狗狗療養院因體量小、人員少不設立分科，狗狗看病通常不論類型由單位醫師進行全科診斷。近年來，隨著狗狗數目的快速快速增長與狗狗“擬人化”特點的凸顯，與人類療養院類似的、針對不同狗狗類型與病癥類型建立高職科室的市場需求孕育而出。“白皮書”2020 狗狗醫療保健專題調查報告表明，約有 14.5%的狗狗主在可以選擇療養院時偏好貓犬分離的高職療養院，10.6%的狗狗主偏好高職特色療養院。高職包括老年病癥、外科、眼科、皮膚科、牙科，貓科等。據“醫療保健白皮書”報道，現階段我省近 64%的療養院開設了高職業務發展，當中占比最高的高職為貓科，達至 45.1%，位列其后的分別為外科和皮膚科: 同時75.1%的狗狗用藥機構認為高職建設是未來營收快速增長點。設立高職的療養院通常會比普通療養院提供更優質、更貼心的服務和延伸醫療保健內容，迎合狗狗主日趨快速增長的品質化狗狗消費習慣，將成為狗狗醫療保健服務的新方向。
智能化賦能領域發展。將具體產業與智能化相結合的狗狗療養院數目不斷快速增長。“醫療保健白皮書”表明，絕大多數療養院從傳統媒體與線下地推轉移到以自媒體、電商平臺為主的線上平臺營銷:療養院的新客戶來源平臺位列中，線上推廣平臺位列第一，達至64.8%，這標志著狗狗醫療保健領域順應發展趨勢，進入智能化時代。除營銷方式外，狗狗主迫切的線上診治市場需求也將持續支撐狗狗醫療保健智能化進程。由于狗狗“擬人化”特點凸顯，狗狗主傾向于隨時掌握狗狗健康動態并及時得到專業人士反饋，53.86%的寵主更傾向于線上診治或在線下就醫前先進行線上診治: 在希望療養院提供的服務中，可以選擇“在線診治服務的比例少于 1/3(信息來自“白皮書”)，說明寵主可以選擇狗狗醫療保健的場景市場需求逐漸向線上延申。
2 狗狗動保:“它經濟”攪動風云，可望撬動超百億元量產國際品牌藍海
進口國際品牌仍占有主要消費市場，量產取代內部空間超百億元。根據“白皮書”信息，2021 年中國狗狗動保消費市場體量達至 288.84億，在整個狗狗醫療保健消費市場占比 39.73%，同比快速增長45.7%當中藥物營業額為 224.1億，藥物營業額為 64.74億。現階段我省狗狗動保消費市場競爭格局與全球狗狗動保消費市場格局類似，國際龍頭占有主要消費市場，營業額前十基本為碩騰、勃林格殷格翰、禮藍等知名民營企業，狗狗臨床長期依賴進口國際品牌。愛寵信息表明，2020 年進口廠商占有我省狗狗動保消費市場近 70%的份額，量產國際品牌海正、瑞普、金盾等占比不到1/3，按 2020年 198.24 億的領域體量計算，保守估計進口取代內部空間超百億元。
狗狗動保消費市場體量可望逐步少于生豬動保消費市場。根據全球以美國為代表的發達國家經驗來看，我省狗狗動保消費市場亦可望少于經濟動物。以全球動保龍頭民營企業碩騰的信息為例其全球范圍業務發展內，共有八個國家/地區狗狗動保業務發展占比少于生豬動保收入占比，當中包括中國。2019 年起碩騰在中國區的狗狗業務發展首度少于生豬動保業務發展，2014-2021七年間中國區業務發展中狗狗動保商品占比自16%上升至53%。對比2014年中國區狗狗板塊 0.17 億美元的盈利體量，2021 年體量已經快速增長至 1.89 億美元，七年 CAGR 達至40.93%
藥物注射習慣仍有待養成，預計商品滲透率仍有較大提升內部空間。“白皮書”信息表明，我省約六成狗狗主每年固定為狗狗注射藥物。按病癥類型來看，狗狗藥物一般分為結核病藥物(包括犬瘟熱、犬細小病毒、肝炎等藥物) 與該病藥物，當中該病致死率達至 100%，一旦患病現階段沒有有效治療方案，只能以藥物預防為主。我省現階段定期注射該病藥物的狗狗主僅為 67%，結核病聯苗為 74%。沒有給狗狗注射過該病藥物的狗狗主為 12%，沒有注射過結核病藥物的狗狗主為 4%。總體來看，藥物注射滲透率仍有較大提升內部空間，支撐狗狗藥物消費市場體量持續擴張。
草藥剛需屬性強，為狗狗動保最大單品。近年來，隨著中國狗狗數目快速快速增長，狗狗藥物消費快速快速增長。草藥為養寵的必需藥物之一，參照狗狗領域發展高度發達的美國，狗狗草藥占狗狗藥物消費市場份額超 50%。2021年我省狗狗藥物消費市場體量為 47.2億元，《2021 中國狗狗醫療保健白皮書》信息表明，在狗狗療養院動保商品銷售板塊中，草藥營業額占比約25.1%，除狗狗療養院銷售平臺外，狗狗草藥銷售表現依舊亮眼。淘寶電商平臺狗狗藥物旗艦店 TOP10 排行榜中，福來恩、普安特、維特醫師、大寵愛等 8 個國際品牌均以狗狗驅蟲劑銷售為主，而現階段主流商品仍以進口為主，量產取代前景廣闊。
動保藍海消費市場，量產民營企業內部空間廣闊。現階段進口國際品牌仍然占有常用藥消費市場最大份額，消費者更為認可進口商品。同時，國內對狗狗動保商品的政策規范尚處于初級階段，量產新型狗狗動保商品研發能力與動力稍顯不足，現階段量產具備批準文號的狗狗動保商品較少，量產國際品牌尚需一段時間拓展消費市場。然而中國狗狗動保領域潛力巨大，市場需求端的快速快速增長為供給端發展提供長期支撐，2019-2021 年領域復合快速增長率達19.46%。現階段國內有 43 種緊缺進口取代狗狗藥物，涵蓋內科、眼科、心臟科與麻醉科，保守估計消費市場份額超百億元，進口取代內部空間巨大。而近年來國家出臺多條狗狗動保商品相關標準，并放寬狗狗用化藥注冊臨床要求，加速牲畜獸藥和人藥轉化研究標準落地，引導狗狗動保消費市場加速更新至規范化、集約化發展。長期來看，由于狗狗動保消費大多直接受牙醫等專業人士影響，未來連鎖化狗狗療養院發展為療養院+藥店形式，或將帶動動保民營企業產業鏈整合促進量產狗狗動保消費市場蓬勃發展。
量產動保民營企業狗狗商品研發提速，龍頭可望搶占先機。從近三年貓、犬生藥臨床審批信息看，量產動保民營企業狗狗商品研發明顯提速，多家國內民營企業已獲批貓三聯、犬四聯等大單品臨床實驗，當中包含瑞普生物、普菜柯等上市公司，同時有多家民營企業準備申報臨床。此外量產動保民營企業在狗狗藥物領域已嶄露頭角: 海正藥業海現階段位居狗狗藥物第一國際品牌，大單品海樂妙(草藥)在 2021 年營業額破億、新商品莫愛佳 (草藥) 銷售快速破千萬: 瑞普生物于2022年7月推出莫普欣 (草藥 )，自7月份上市以來，莫普欣單品單月營業額已達千萬級別，未來年營業額亦可望達至億元量級。
