來源：清科研究（ID：pedata2017）作者：朱劍裕
“今天你吸貓了么？”已然成為新的問候語。寵物行業作為一個新興的消費領域也受到大眾和資本的關注。隨著中國經濟的增長、人口老齡化和獨居化的加劇、居民寵物消費觀念的改變，國內寵物數量不斷增加、單個寵物消費不斷提高、寵物市場規模快速上漲。
維基百科對寵物的解釋是，寵物是主要用于陪伴、保護或者娛樂而非出于勞作或實驗而豢養的動物。寵物對于寵物主人不存在明顯的經濟效益。本次研究報告范疇沿用此定義，不涉及畜牧、水產、觀賞類等經濟用途的動物養殖。《2018年中國寵物行業研究報告》將為你剖析美國、日本寵物市場發展歷程、我國寵物行業發展現狀、我國寵物行業股權投資情況，共同展望寵物行業發展趨勢。
供企業、投資人、券商、投行、風控等相關人員參考交流
美國寵物行業發展成熟
市場規模穩步增長
美國有著濃厚的寵物文化，各類影視作品和文學作品中，傳統美國家庭中一對夫婦一般擁有兩個孩子、一個寵物。
根據the Presidential Pet Museum信息，美國共45任總統中，僅三位未養寵物，且大部分都擁有不止一個寵物。美國寵物行業萌芽較早，隨著美國的經濟水平躍居世界首位，國內的消費水平不斷提高，寵物食品生產商大量出現，有寵家庭的比例開始超過50%，消費者對于寵物食品、醫藥、用品的需求不斷增加，從而衍生了一大批寵物商店、寵物醫院。
2010年以后，行業在資本的推動下進入快速整合階段，行業巨頭的優勢更加明顯。寵物食品領域，2014年，瑪氏收購了保潔寵物護理品牌（除歐洲）后，成為全球第一的寵物食品行業巨頭；而在寵物醫療領域，VCA占有較大的市場份額；寵物產品專業零售領域，PetSmart成為行業佼佼者。報告中將詳述這幾家寵物行業標桿企業。
圖1：美國寵物行業發展歷程
來源：清科研究中心根據公開信息整理
美國作為一個成熟的寵物消費市場，寵物行業的發展相對成熟，行業增長率仍處于較高位置。根據APPA數據，2008年到2018年，美國寵物市場規模平均復合增長率超過5%，即使在2008年經濟危機時期，美國寵物行業規模依舊保持4.9%的增長速度。一定程度上，體現出寵物剛性消費的特點。
圖2： 2008-2018年美國寵物行業規模及增長率（億美金）
日本養寵普及率高
產業發展精細化
日本寵物行業的發展具有一定的特殊性，伴隨著日本經濟的轉型和老齡化的加劇，生育率和結婚率不斷降低，居民生活壓力日益增大，寵物成為居民精神寄托的一部分。
根據矢野經濟研究所數據，2017年日本寵物貓和狗的數量達到1922萬只，早已遠高于15歲以下兒童數量。2017年日本寵物市場規模已突破1.5萬億日元，保持1%左右的增速。
在日本，養寵已經在生活場景中普及，公共區域出現為寵物準備的空間，且寵物產品和服務非常細分，行業發展已經成熟。部分酒店提供寵物服務，為出差或旅游的主人貼心照看寵物。寵物美容的項目也十分豐富，包括沖涼、洗耳、修剪毛發、甚至整容服務。伴隨著寵物老齡化，寵物養老院也成為一個快速增長的行業，根據日本環境省透露，2017年日本的寵物犬養老院已經超過了100家。
圖3:2013-2017年日本寵物數量（千只）
我國養寵比例升高
寵物行業發展迅速
我國寵物行業經過20多年的發展，經歷了萌芽期、孕育期和蓬勃發展期。
上世紀90年代，隨著養犬禁令的放開和小動物保護協會的設立，國內對養寵的觀念發生了改變。1993年瑪氏食品進入中國，成為最早進入中國市場的寵物食品生產商，隨后雀巢、皇家等國外品牌相繼進入國內。一線城市開始出現專營寵物產品的零售店。進入21世紀，養寵的政策不斷完善，我國寵物數量也迅速增長，根據有寵網公布的《2017年寵物行業白皮書》，我國寵物數量從2010年的9691萬只增加到2017年的1.68億只，平均每年增長約8%。
國內寵物產業逐漸完善，寵物食品和寵物用品加工企業興起，中寵食品、佩蒂寵物用品、天元寵物用品等公司相繼成立。同時，網絡電商平臺的出現，逐漸改變了產業的發展形勢。
圖4：我國寵物行業發展歷程
來源：清科研究中心根據公開信息整理
雖然我國寵物行業的發展歷程較短，但隨著養寵政策的放開、寵物數量的增加，國內寵物市場行業規模發展迅速。我國寵物行業從2010年的140億規模增長到2017年的1340億元，年復合增長率約為38.1%。
隨著市場的發展，寵物行業競爭加劇、產品品類不斷豐富、產品價格趨于合理、整個行業規模的增速逐漸平穩，2017年我國寵物行業規模增速為9.8%。參照美國，我國寵物行業還未進入成熟期，寵物市場滲透率仍將提升，根據零點咨詢預計，未來三年我國寵物行業規模將保持10%左右的增長率。
圖5：2010-2017年我國寵物行業規模及增長率情況
我國寵物行業集中度低
食品和醫療率先規模化
寵物行業是指一切圍繞著“寵物”而產生的產業鏈，包括寵物繁殖、寵物食品、寵物服裝、寵物醫療、寵物用品、寵物服務等相關的所有產業。我國寵物行業逐漸發展出覆蓋寵物衣食住行、生老病死的全產業鏈。
但整體來看，我國寵物行業的集中度較低，寵物垂直店單店規模較小，品牌較少，整體行業呈現分散經營的特點，夫妻店經營模式依然占主導。相比于美國，我國既沒有像PetSmart這樣專業化的大型專業零售商，也沒有高市場占有率的寵物食品廠商如瑪氏、雀巢等，針對寵物的專業一體化醫療機構也還未形成規模。不同產業鏈上的資源整合、不同細分領域的聯動性均較弱。
根據清科研究中心不完全統計，在我國寵物行業經營的3300多家公司中，僅0.7%的公司擁有超過1億元的注冊資本，僅1.9%的公司注冊資本超過5000萬，大部分公司規模較小。注冊資本超過1億的公司中，近一半是外資公司如瑪氏食品（中國）、高露潔三笑、皇譽寵物食品等。
和美國寵物行業發展進程類似，我國寵物行業中食品和醫療領域的企業率先進入規模化階段。食品和醫療作為寵物行業內相對剛性且占比最高的兩個子行業，最先受到資本的關注。我國寵物行業上市公司中幾乎都是寵物食品生產企業和寵物醫療領域的公司。
目前，國內寵物食品品牌的發展有三種方式。
第一種代表企業為中寵和佩蒂，企業具備一定的生產能力且從事OEM/ODM等代理加工業務，可從零食領域切入全市場；
第二種，企業以低端和低價主糧優勢為切入口，試圖快速做大規模從而向全產業鏈拓展；
第三種，企業專注品牌和營銷，例如未卡，借助行業快速發展的東風實現規模的增長。而寵物醫療行業在資本的推動下，開始打造品牌效應、服務升級，為寵物消費者提供更多樣化的服務，包括醫療、美容、保健品零售等。目前，國內醫療行業逐漸顯現出連鎖品牌，如瑞鵬寵物醫院和瑞派寵物醫院等。
圖6：我國寵物行業產業細分
來源：清科研究中心根據公開信息整理
寵物行業股權投資穩步提升
互聯網和醫療領域最受寵
寵物行業的興起必然會吸引資本的加入，而資本的加入也會進一步刺激寵物行業的發展。
根據清科研究中心私募通的數據，早在2004年，國內投資機構就開始投資寵物行業項目，促進寵物行業線上交易。2011年以后，寵物行業投資逐漸受到關注，投資案例數和投資金額初具規模，并在2015年達到一個小峰值。
根據私募通數據，2015年我國寵物行業共發生41起投資案例，融資金額超過9億元，佩蒂寵物食品、瑞派寵物醫療、瑞鵬寵物醫院等企業都在這一年引進了更多的資本，實現擴張。
2018年前三季度，寵物行業已發生投資事件29起，投資金額13.87億元，預計寵物行業股權投資將保持現有投資規模，加速行業的資源整合，推動行業實現規模化運作。
圖7: 2011-2018年Q3我國寵物行業投資事件及投資規模（起，百萬人民幣）
根據私募通的數據，我國寵物行業投資事件主要發生在互聯網和醫療健康領域。不論是投資項目數量還是投資金額，互聯網和生物醫藥都以絕對優勢排在第一、第二位。
從2004年至2018年第三季度，互聯網領域專注于寵物行業的創業企業共有43個獲得資本青睞，募集資金超過19億元，例如波奇網、狗民網、遛遛、小狗在家等，不僅包含寵物用品電商、寵物寄養等平臺，還包括寵物分享、攝影等社區服務平臺。
寵物生物技術和醫療領域逐漸受到重視，寵物醫院如瑞鵬、瑞派等率先受到資本的關注，同時，在線問診、生物制藥開發、寵物醫療信息系統等專業領域也獲得資本加持。“小佩寵物”等寵物領域智能硬件開發公司也得到了資本關注，寵物生活逐漸與科技接軌。
圖8: 2014-2018Q3中國寵物行業VC/PE支持的企業行業分布
國內消費穩定增長
寵物市場前景可期
在目前穩定的經濟增長水平下，預計我國寵物產業市場規模將不斷擴大。
根據國家統計局數據，2018年前三季度國內生產總值650,899億元，按可比價格計算，同比增長6.7%，面對異常復雜嚴峻的國際形勢和國內艱巨繁重的改革發展任務，我國不斷深化供給側改革，國民經濟運行總體平穩、穩中有進，經濟結構不斷優化。2018年前三季度，全國居民人均消費支出14,281元，同比名義增長8.5%，比上年同期加快1.0個百分點，消費環境穩定。
我國老齡人口和空巢青年逐年增多，對陪伴的需求將進一步刺激寵物數量的增長。我國目前的人口結構與20年前的日本類似，老齡化已經是我國人口結構的突出特點。
2017年，國務院公布《“十三五”國家老齡事業發展和養老體系建設規劃》，預計到2020年，全國60歲以上老年人口將增加到2.55億人左右，占總人口比重提升到17.8%左右；高齡老年人將增加到2900萬人左右，獨居和空巢老年人將增加到1.18億人左右。
“空巢老人”情感慰藉嚴重缺乏，寵物的陪伴一定程度上可以緩解老年人的孤獨感。另一方面，越來越多的年輕人選擇“30后”而立，獨居單身的“空巢青年”逐漸增多，離婚人群比例不斷提高，一部分人將對陪伴的渴望寄托于自己的寵物。
根據中國民政局統計年報數據，自2013年以來，我國居民（包含港澳臺地區）的結婚率連年下降，而離婚率卻連年上升。2017年，我國結婚率為7.7‰，達到近十年最低，而離婚率則創下3.2‰的新高，平均結婚年齡也不斷提高。
與此同時，生活成本的增加、生活壓力的增大以及觀念的改變，讓很多年輕家庭選擇晚婚晚育，甚至丁克。自2002年以來，我國出生率一直保持在13‰以下，2017年，我國新生兒出生率為12.49‰，屬于嚴重“少子化”。寵物暫時扮演了子女的角色，成為眾多家庭的選擇。
圖9：2007-2017中國結婚率、離婚率、出生率及死亡率情況（‰）
結語
目前，我國養寵家庭的比例不足17%，與歐洲、日本、美國等都有很大的差距，養寵依然是較為小眾的行為，我國目前人均收入水平、寵物數量、寵物市場發展與美國的上世紀八十年的狀態相近。
類比美國的發展過程，我國寵物市場將繼續高速發展，養寵家庭的滲透率和單戶寵物消費支出將繼續上漲。美國寵物滲透率從1988年的56%上漲為2018年的68%，按照此增長，我國未來30年的寵物滲透率將增長至近30%。
根據狗民網2018年寵物行業白皮書，2018年僅犬類和貓類的市場規模已達到1708億元，根據零點估計的寵物行業增速（約10%），2020年，我國寵物市場規模將超過2000億元。我國寵物行業未來前景可期。
那么美國寵物行業標桿企業都是如何發展、產業并購規模和趨勢有哪些特點、我國寵物行業有哪些細分領域、我國寵物產業有哪些發展特點、國內養寵居民如何分布、哪些投資機構活躍于寵物行業、他們又投了哪些項目、我國寵物行業未來將如何發展，《2018年中國寵物行業研究報告》帶你進入寵物的世界。
附：《2018年中國寵物行業研究報告》目錄
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