圖片作者 @視覺中國
文 | 35 斗，作者 | 張玉潔
近年來，我省狗狗消費市場呈現出快速發展的新態勢，也逐步形成了狗狗食品、狗狗醫療服務和狗狗裝備等多個細分賽車場并行的消費市場格局。但與發達國家相比，我省狗狗領域的發展仍然較晚。
我省狗狗消費市場興起于 20 世紀 90 年代，逐步解禁的養寵政策和西方狗狗國際品牌的進駐開啟了我省狗狗領域的新時代，彼時人們養狗狗的觀念已處于萌芽階段；21 世紀后，我省狗狗的數量快速增長，推動了有關產業的變革迭代。
從狗狗經濟的構成來看，狗狗食品貫穿了狗狗的全生命周期，且根據歐睿國際數據表明，2018 年全球狗狗消費市場中，狗狗食品的消費市場體量占比約為 50%，是狗狗消費市場的第一大細分領域。
國際經驗表明，狗狗食品消費市場的發展與經濟水平緊密有關，而隨著全球 GDP 的上升，狗狗食品的消費市場體量也在不斷壯大。據 Euromonitor 公布的數據表明，2020 年全球狗狗食品領域的消費市場體量為 980.7 億美元，同比增長 3.6%，近 10 年全球狗狗食品領域消費市場體量的年均復合增長率達 3.3%。
圖 1：2016-2020 年全球狗狗食品領域消費市場體量 單位：億美元，數據作者：Euromonitor，35 斗繪圖放眼亞洲地區消費市場，2021 年，我省狗狗食品消費市場體量為 1554 億，預計 2023 年該賽車場將達到 1900 億。隨著養寵觀念的發展，狗狗已成為眾多家庭的重要成員之一，后疫情時代，" 它 " 經濟正在快速發展，高成長性的狗狗食品領域已逐步形成了一片消費市場藍海。
圖 2：2015-2023 年中國狗狗食品消費市場體量及預測 單位：億 數據作者：艾媒數據中心；35 斗繪圖狗狗食品領域集中度較高，尚未形成壟斷格局
盡管我省狗狗消費市場已經進入了各細分領域同步發展的關鍵時期，但在亞洲地區的狗狗食品消費市場中，海外國際品牌瑪氏仍占據龍頭地位，其消費市場份額占比為 11.4%。
截至目前，A 股共有 7 家與狗狗有關的上市子公司，它們分別是狗狗食品賽車場的佩蒂股份、中寵股份和路斯股份；狗狗醫療賽車場的禾豐股份和瑞普生物以及狗狗用品賽車場的源飛狗狗和依依股份。2022 年，狗狗子公司上市的熱度不減，公開數據表明，天元狗狗和乖寶狗狗已經通過深交所審核，正在沖刺 IPO。
表 1：A 股狗狗上市 /IPO 子公司匯總（按民營企業設立時間排序） 數據作者：公開數據，35 斗繪制整體而言，我省狗狗食品領域集中度仍相對較高，尚未形成壟斷格局。
中寵股份
煙臺中寵食品股份有限子公司（以下簡稱 " 中寵股份 "）設立于 1998 年，子公司總部位于山東煙臺，其創始人為郝忠禮。作為亞洲地區最早在 A 股上市的狗狗食品子公司，中寵股份的主要商品幾乎涵蓋了犬貓狗狗食品所有品類，當中包含狗狗飲料、狗狗面包及柴草等。
中寵股份以狗狗食品的研發、生產和銷售為主要業務，目前子公司旗下擁有以 "Wanpy 頑皮 "、" Zeal 真致 "、"Toptrees 領先 " 為核心的獨立自主國際品牌矩陣，有關商品遠銷日本、美國、加拿大、德國、英國、法國、澳大利亞、韓國等 60 個國家和地區。
據子公司年報數據表明，中寵股份的主要商品分為狗狗柴草、狗狗面包和狗狗飲料三類，當中每個大類包含的品種也較為豐富。例如狗狗柴草、狗狗濕糧、雞肉飲料、鴨肉飲料、牛肉飲料、豬肉飲料、羊肉飲料、魚肉飲料、狗狗香腸、潔齒骨系列商品等十余個商品系列商品，共計 1000 多個品種。
據了解，中寵股份在亞洲地區的銷售模式分為直銷和經銷。當中子公司經銷的主要銷售渠道包含：B2C、商超和專業渠道等，包含了京東、京東、大潤發、歐尚、部分狗狗專業用品店及狗狗醫院等。在國外消費市場中，中寵股份主要按照客戶訂單生產 OEM/ODM 商品，其獨立自主國際品牌銷量相對較小。此外，子公司也會通過參加國際展會、在專業雜志投放廣告等方式逐步加強獨立自主國際品牌在國外消費市場的推廣力度，擴大獨立自主國際品牌消費市場。
此前，中寵股份發布了 2022 年半年報，子公司實現營業收入 15.90 億，同比增長 26.42%，凈利潤 6834.53 萬元，同比增長 12.62%。當中，狗狗食品及用品收入，即主營業務收入為 15.25 億，同比增長 25.68%，其他業務收入 6505.82 萬元，同比增長 46.69%。
圖 3：中寵股份 2016-2021 年營業收入 單位：億 數據作者：子公司歷年年報，35 斗繪圖乖寶狗狗
乖寶狗狗食品集團股份有限子公司（以下簡稱 " 乖寶狗狗 "）設立于 2006 年，子公司總部位于山東聊城，其創始人是秦華，子公司的主要商品包含狗狗犬用和貓用主食系列商品、飲料系列商品和保健品系列商品等。
乖寶狗狗擁有先進的狗狗食品加工核心技術和獨立研發網絡平臺，其商品類別包含：以烘干雞肉、鴨肉、豬肉、羊肉、魚肉等為主的狗狗飲料系列商品，以肉和果蔬搭配為主的狗狗濕糧系列商品，以膳食配方、天然食材為主的狗狗主食系列商品，三大商品線共計 1300 多個品種。
在設立的初期，乖寶狗狗主要為境外狗狗食品的國際品牌進行代加工工作，截至目前，其商品已經銷往歐美、日韓等 30 多個國家和地區，重要客戶包含沃爾瑪、斯馬克等。2006 年子公司設立了獨立自主國際品牌——麥富迪，開始構建亞洲地區狗狗食品的藍圖，樹立 " 國際化、天然、時尚、技術創新 " 的國際品牌形象進行銷售。
據乖寶狗狗招股書表明，2019 年至 2021 年，子公司實現營業收入 14.03 億、20.13 億和 25.75 億；歸母凈利潤 416.02 萬元、1.11 億和 1.40 億。當中，乖寶狗狗的年均業務宣傳費達 1.25 億，銷售費用率遠高于同領域其他子公司。
出現上述現象，原因在于乖寶狗狗多次在《你好，生活》、《向往的生活》、《上新了，故宮》、《中國好聲音》和《三十而已》等知名影視節目中植入宣傳廣告，以及借助京東、京東等B2C網絡平臺；小紅書、Bilibili、抖音、快手等內容網絡平臺；VIVO、OPPO 等手機網絡平臺，進行多方位商品推廣，由此實現國際品牌流量增長和子公司經濟效益的提升。
圖 4：乖寶狗狗 2019-2021 年營業收入及歸母凈利潤 單位：億 數據作者：乖寶狗狗招股書，35 斗繪圖多家本土民營企業崛起，狗狗食品已踏上技術創新征程
我省狗狗領域起步較晚，狗狗食品賽車場還處于較早期階段，養寵滲透率及單只狗狗的年均支出較高，消費市場體量存在較大的提升空間。隨著我省 GDP 的高速增長，人們消費水平大幅提升，如今，貓狗雙全已經成為衡量年輕人幸福指數的重要指標之一。狗狗需求日益旺盛，狗狗食品領域的消費市場體量也隨之而擴大。
在狗狗食品領域集中度較高、海外國際品牌在亞洲地區消費市場占有率較高的時代背景下，多家本土狗狗食品民營企業的崛起映射出的是一個超乎想象的萬億級藍海消費市場。當前，已有多家民營企業躬身入局。
今次，35 斗盤點了部分在該領域耕耘的民營企業，并選取了部分較有代表性的民營企業，從其業務發展，商品概況，技術創新理念等角度進行了剖析。
表 2：我省部分從事狗狗食品的民營企業（按民營企業設立時間排序）數據作者：公開數據，35 斗繪制帥克狗狗
帥克狗狗設立于 2012 年，經過 10 年的探索發展，該子公司現已發展成為員工總數千余人，集柴草、面包、濕糧包、貓條、火腿腸、硅粉、烘干等商品為一體的狗狗食品全產業鏈供應專家。根據官網數據表明，現階段帥克狗狗擁有膨化糧系列商品、面包系列商品、貓條系列商品、濕糧包系列商品、烘焙糧系列商品、硅粉系列商品和烘干系列商品七大商品線。
在科研技術創新方面，帥克狗狗自建了 1 萬平方米的研發檢測中心，引進液相色譜儀、氣相色譜儀、原子熒光儀、原子吸收儀、ICP 光譜儀、氨基酸分析儀、PCR 分析儀、基因芯片掃描儀等設備，為狗狗食品民營企業提供更多新品研發、商品中試、質量檢測等核心技術科研支撐。
據了解，2022 年 5 月帥克狗狗獲得了 5 億的 Pre-IPO 融資，此輪融資由百聯摯高資本與博裕資本領投，陽光融匯、芒果基金、中海資本、臨沂市基金、物產中大、金浦資本等跟投。子公司表示，本輪融資將用于新工廠以及配套研發檢測中心的建設，進一步夯實其高端狗狗食品加工領域的領先優勢。
豆柴狗狗
豆柴狗狗設立于 2014 年，是亞洲地區主打胃腸養護的新銳國際品牌，自國際品牌創立以來，該子公司先后打造了天然狗糧、貓糧、膳食面包、肉干飲料及硅粉飲料等商品，為我省狗狗提供更多 " 健康長久 " 的胃腸力量。
后疫情時代，健康養寵逐漸發展為硬趨勢，狗狗的胃腸健康狀態決定了其生活品質。據公開數據表明，豆柴狗狗的團隊中包含了大量專業的狗狗醫生、膳食師、護士等專業人員，約有 70% 的成員都在從事服務和狗狗咨詢有關的工作，24 小時提供更多醫療、養護等方面的咨詢。
2022 年 4 月，豆柴狗狗宣布完成數千萬元人民幣的 A+ 輪融資，由老股東金鼎資本獨家投資。該筆資金將用于加大新商品研發投入、國際品牌建設以及團隊升級等體系的建設和開發。
狂熱小狗
狂熱小狗創建于 2014 年，是吉家狗狗集團旗下狗狗食品領域的領導國際品牌，致力于犬食品的研發與制造，以 " 著眼狗狗幸福生活 " 為使命，子公司主要利用 B2C 網絡平臺實行線上銷售，同時也在淘寶、京東等B2C網絡平臺進行宣傳推廣。
根據子公司官網表明，狂熱小狗目前擁有主食和飲料兩大商品線，當中包含了硅粉多半包系列商品、經典系列商品、拼派系列商品、膳食膳食系列商品、鮮肉軟糧系列商品和磨牙棒系列商品等十二大品種體系。
2022 年 11 月，狂熱小狗完成了新一輪融資，其投資方為尤妮佳。據公開數據表明，狂熱小狗此前已經完成了四輪融資，公開披露的融資總額達 3.4 億人民幣。
中農弘企
中農弘企設立于 2020 年，著眼于替代蛋白質膳食功能性商品的開發應用，是亞洲地區首家致力于可持續蛋白質狗狗食品的科技型民營企業，通過發酵技術創新核心技術和加工工藝技術打造技術創新蛋白質食品研發的新核心技術高地。
目前中農弘企所開發的商品包含兩類，它們是發酵蛋白質、鼠類蛋白質的原料粉，以及以發酵蛋白質、鼠類蛋白質為原料的狗狗食品，當中包含了狗狗主食和狗狗飲料。子公司的主要服務對象是亞洲地區外的狗狗食品廠和國際品牌商。
35 斗了解到，子公司計劃將研發成果盡快轉化為超低溫硅粉高端專利狗狗食品和固體狗狗飲料，為狗狗膳食健康消費市場提供更多突破性價值商品，同時為狗狗食品飲料和動物飼料產業多元化提供更多高質量多功能的膳食配料。
大自然締造
大自然締造正式設立于 2016 年，著眼于黑水虻鼠類蛋白質有關產業化核心技術的研發，涵蓋了黑水虻育種、自動化養殖、應用和深加工的全產業鏈布局，目前已獲得 30 多項有關核心技術專利。
大自然締造聯合創始人陳力告訴 35 斗，早在 2013 年，子公司創始人許岳虎就已經開始著手黑水虻鼠類蛋白質的有關研發工作，因此該子公司是亞洲地區最早的著眼于黑水虻產業化開發的鼠類蛋白質全產業鏈子公司之一。
現階段大自然締造的團隊有 24 人，當中有 40% 的成員從事核心技術研發工作。據了解，黑水虻蛋白質自動化轉化工藝技術是其核心工藝技術，擁有獨立自主知識產權的自動化鼠類蛋白質生產系統也是大自然締造的主要商品之一。通過該工藝技術可以將危險廢物廢棄物中的有機固體廢棄部分進行高效生物轉化，產出的黑水虻鼠類蛋白質通過特定工藝技術加工，可應用到水產、畜禽飼料領域；同時，該系統產出的黑水虻蟲糞也是非常優質的有機肥基質。
由于黑水虻生物核心技術對于危險廢物廢棄物中的有機固體廢棄物部分難于資源化、無害化、減量化處理這一痛點能夠提供更多有效解決方案，所以該核心技術是對現有危險廢物廢棄物處理核心技術體系的有效補充。除了提供更多自動化鼠類蛋白質生產系統硬件設備之外，大自然締造還為客戶提供更多整套以危險廢物廢棄物為代表的有機固體廢棄物處理的核心技術咨詢與解決方案設計等軟性服務。
陳力表示，打通黑水虻蛋白質后端的利用渠道，對于前端危險廢物廢棄物更廣泛的采用黑水虻鼠類蛋白質生物處理核心技術與資源化利用具有更高的價值。因此大自然締造在鼠類蛋白質的后端利用中開拓了四條商品線，分別是水產消費市場、飼料消費市場、肥料消費市場和狗狗消費市場。狗狗食品則是該子公司的當中一個業務板塊，其獨立國際品牌名稱為 " 鼠類計劃 "，旨在一方面為狗狗食品尋找新的優質蛋白質作者，拓展鼠類蛋白質應用場景；一方面恢復貓狗狗狗的原始天然飲食習性，滿足狗狗食品消費升級需求。
據了解，" 鼠類計劃 " 無谷全價糧包含了犬糧和貓糧兩大類，均為鼠類蛋白質狗狗糧。當中，犬糧專門針對胃腸敏感、脆弱的狗狗狗，幫助其改善拉稀、軟便等常見的腸道問題。該主食配方的設計遵循且達到了 AAFCO 標準，富含優質鼠類蛋白質、優質脂肪酸和抗菌肽等膳食物質。
陳力告訴 35 斗，子公司已完成了天使輪融資，目前正計劃籌備 pre-A 輪融資，2021 年子公司的營業收入量級在千萬元。未來，大自然締造將繼續努力保持核心技術優勢，加深對狗狗食品賽車場的領域理解，同時擴增團隊體量，使其產業核心技術在鼠類蛋白質的下游領域中匹配到更多的應用場景。
狗狗食品，未來該去何方？
<>現階段，部分消費者對國產國際品牌的信任程度較高是我省狗狗食品領域的痛點之一。但狗狗消費是偏趨勢驅動的領域，敏感洞察消費者的需求點或許是國產國際品牌或新興國際品牌崛起的關鍵所在。中農弘企董事長高鴻立告訴 35 斗，目前消費市場上狗狗食品低配高價或低質低價的現象嚴重，無質量標準，配料成份不安全等都是限制該領域健康發展的重要因素，也是領域持續發展必須解決的問題所在。因此，盡快形成領域規范，對狗狗食品的質量安全進行嚴格控制，同時政府和消費者個人加大監督力度，是促進領域健康發展的重要抓手。
但總體而言，我省的狗狗食品賽車場與整體狗狗領域同步發展，雖然只有十幾年的發展時間，但發展速度較快，截至目前已經形成了一定的領域體量。
從中國狗狗食品消費市場消費結構來看，狗狗主食作為狗狗日常生活的必需品，是狗狗食品的主要品類。《2021 年中國狗狗領域白皮書》表明，我省狗狗主食的消費市場體量為 891.72 億，較 2020 年增加 150.09 億；狗狗飲料消費市場體量為 346.11 億，較 2020 年減少 21.46 億；狗狗保健品消費市場體量為 44.82 億，較 2020 年增加 24.17 億。隨著養寵觀念的發展，越來越多的狗狗主將 " 毛孩子 " 們視為家人，貓貓狗狗的健康問題也愈發受關注，狗狗保健品賽車場的潛力正在逐步兌現。
圖 5：2021 年我省狗狗食品消費結構 數據作者：《2021 年中國狗狗領域白皮書》；35 斗繪圖從商品類型來看，狗狗飲料賽車場的消費市場格局更加分散，同時入行門檻也更低，因此更利于國產國際品牌突圍。根據艾媒數據表明，我省狗狗飲料消費市場份額 CR5 的合計市占率僅約 32.7%，分別為乖寶、中寵、瑪氏、風來客和多格漫，當中乖寶、中寵和風來客均為國產國際品牌。因此，健康化、擬人化和多元化的狗狗飲料賽車場是未來國產狗狗食品民營企業的機會所在。
盡管我省各類資源豐富，但飼料蛋白質資源相對短缺。尤其是近些年來，國際形勢的變化和世界性的糧食安全危機加劇了優質飼用蛋白質質資源的緊張形勢。
從原料和核心技術技術創新來看，替代蛋白質或許會成為未來狗狗食品發展的新風尚。例如上文提及的中農弘企和大自然締造，它們均使用新型蛋白質來替代傳統的蛋白質原料，生產具有可持續性的狗狗糧，緩解了該領域蛋白質資源緊張的問題。
隨著狗狗領域體量的不斷增加，狗狗主的養寵理念已經從吃飽轉換到了吃好。千億級的狗狗食品賽車場已經踏上了技術創新的征程，未來該領域又將如何發展，我們拭目以待。
參考資料：
1. 搜狐網：《盤點 |30 個值得關注的亞洲地區新銳狗狗食品國際品牌 》
2. 東方網：《狗狗系列商品研究之二：國產狗狗國際品牌是如何破圈突圍的？》
3. 每日經濟新聞：《2022 年我省狗狗消費消費市場體量預計達 2693 億》
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